货币政策与商业银行资本缓冲周期性 ——基于MS-VAR模型的实证研究

论文摘要

资本缓冲指标作为宏观审慎政策的逆周期调节手段之一,其持有或计提的逆周期特性是商业银行进行资本监管、有效防范风险的重要手段,由此可见研究我国商业银行资本缓冲的周期性是非常必要的。与此同时,探究同为政府宏观调控手段的货币政策出台是否会对我国商业银行资本缓冲计提比例的波动趋势产生影响,进而影响其逆周期性,也日益成为研究的热点话题。因此,本文在论文样本的选择上选入我国17家具有代表性的上市银行,基于其2005年至2018年的季度数据,利用马尔科夫区制转移模型这一非线性模型从以下三方面展开分析:首先通过构建MSIAH-VAR来判断我国商业银行计提资本缓冲的变动趋势是否可对经济产生逆周期调节作用。模型结果表明,我国上市银行的资本缓冲计提比例的变动在经济衰退以及经济平稳状态下都具有逆周期性,而在经济高涨时,资本缓冲的计提存在顺周期性。其次,构建MSIH-VAR并通过脉冲响应分析探究同为宏观调节政策的货币政策的出台是否会对银行资本缓冲计提比例变动趋势的周期性产生影响。结论显示,任何经济状态下,我国货币政策的出台均会使银行资本缓冲计提比例变动趋势的逆周期性降低,其中又以经济高涨时的削弱效果最强。最后对比了在经济高涨、平稳与衰退这三种状态下货币政策的实施对不同类型商业银行资本缓冲影响的差异,结果表明货币政策会使大型国有商业银行的顺周期性有所提高,股份制银行所受影响次之。最终,在本文末尾根据上述三方面问题提出了与实证研究相对应的政策建议。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 第1章 导论
•   1.1 选题背景
•   1.2 研究意义
•   1.3 相关文献综述
•     1.3.1 资本缓冲周期性的研究梳理
•     1.3.2 货币政策非对称性及传导机制研究文献综述
•     1.3.3 货币政策与商业银行资本缓冲相关性文献综述
•   1.4 研究内容与方法
•     1.4.1 研究内容
•     1.4.2 研究方法
•   1.5 创新点
• 第2章 理论逻辑假设与研究方法
•   2.1 商业银行资本缓冲周期性及研究假设
•   2.2 货币政策对银行资本缓冲的影响机理及研究假设
•   2.3 货币政策对不同类型商业银行影响的差异分析及研究假设
•   2.4 马尔科夫区制转换模型的基本形式和分类
•     2.4.1 马尔科夫区制转换模型的基本形式
•     2.4.2 马尔科夫区制转移模型的参数估计方法
• 第3章 数据处理与MS-VAR模型的选择
•   3.1 指标选取及数据来源
•   3.2 样本选择和数据预处理
•   3.3 模型设定
•   3.4 平稳性检验、协整检验和格兰杰因果检验
•     3.4.1 平稳性检验
•     3.4.2 Johansen协整检验
•     3.4.3 Granger因果检验
•   3.5 MS-VAR模型与阶数的选择
•     3.5.1 模型区制数与滞后阶数的选择
•     3.5.2 MS-VAR模型的确定
• 第4章 货币政策工具对我国商业银行资本缓冲的响应分析
•   4.1 商业银行资本缓冲周期性分析
•     4.1.1 MSIAH-VAR模型估计与VAR模型检验结果比较分析
•     4.1.2 区制转换特征分析
•     4.1.3 模型参数估计结果
•   4.2 货币政策工具对我国商业银行资本缓冲影响的估计
•     4.2.1 MSIH-VAR模型估计与VAR模型检验结果比较分析
•     4.2.2 区制的特征分析
•     4.2.3 MSIH-VAR模型的参数估计结果
•     4.2.4 货币政策对商业银行资本缓冲影响的脉冲响应分析
• 第5章 货币政策与不同类型银行资本缓冲相关性的异质性分析
•   5.1 货币政策与国有大型商业银行资本缓冲的相关性分析
•     5.1.1 MSIH-VAR模型估计与VAR模型检验结果比较分析
•     5.1.2 MSIH-VAR模型的参数估计结果
•   5.2 货币政策与股份制商业银行资本缓冲的相关性分析
•     5.2.1 MSIH-VAR模型估计与VAR模型检验结果比较分析
•     5.2.2 MSIH-VAR模型的参数估计结果
•   5.3 货币政策与城市商业银行资本缓冲的相关性分析
•     5.3.1 MSIH-VAR模型估计与VAR模型检验结果比较分析
•     5.3.2 MSIH-VAR模型的参数估计结果
•   5.4 货币政策与不同类型商业银行资本缓冲影响异质性的脉冲响应分析
•     5.4.1 货币供应量对不同商业银行资本缓冲的脉冲响应分析
•     5.4.2 利率对不同商业银行资本缓冲的脉冲响应分析
•     5.4.3 信贷政策对不同商业银行资本缓冲的脉冲响应分析
•     5.4.4 脉冲响应分析小结
• 第6章 结论与政策建议
•   6.1 实证结论
•   6.2 政策建议
• 参考文献
• 在学期间发表的学术论文与研究成果参考文献
• 后记

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 陈雅婷

导师: 温博慧

关键词: 货币政策,资本缓冲周期性,商业银行

来源: 天津财经大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,金融

单位: 天津财经大学

分类号: F832.33;F224;F822.0

DOI: 10.27354/d.cnki.gtcjy.2019.000617

总页数: 61

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