基于卡尔曼滤波的公司债券利差动态分析

论文摘要

文章通过卡尔曼滤波法对交易所市场公司债券收益率期限结构进行分析,构建了N因素期限结构仿射模型。采用最小二乘法与卡尔曼滤波分析法对影响公司债券收益率利差的宏观经济因素、资本市场因素和债券个体因素进行综合分析。研究发现,用最小二乘法进行回归时,部分因素不显著;用卡尔曼滤波进行影响因素综合分析时,所有变量均显著,并且这些影响因素随时间发生变化存在一阶滞后项。表明基于状态空间模型的卡尔曼滤波法很适合对公司债券利差影响因素进行综合分析。

论文目录

• 一、利率期限结构研究综述
• 二、卡尔曼滤波模型的建立
•   （一） 数据描述
•   （二） 期限结构仿射模型的建立
•   （三） 卡尔曼滤波分析过程
• 三、公司债券利差影响因素综合分析
•   （一） 综合因素模型的建立
•   （二） 基于OLS与卡尔曼滤波的实证结果对比分析
•     1. 描述性统计分析
•     2. 最小二乘法回归分析
•     3. 卡尔曼滤波分析
• 四、结论

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 黄杰敏

关键词: 卡尔曼滤波,公司债券利差,综合分析

来源: 会计之友 2019年15期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,基础科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 深圳信息职业技术学院

基金: 广东省哲学社科“十三五”规划项目(GD18JRZ04),广东省党建课题(2018GZ046),广东省青少年课题(2017WT034),深圳市教育科学规划课题(ybfz17026)

分类号: F832.51;F224

页码: 116-123

总页数: 8

文件大小: 1985K

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